أبرز النقاط
- سوني تحصل على موافقة مشروطة لتأسيس بنك ائتماني وطني في أمريكا برأسمال 40 مليون دولار
- Connectia Trust ستتخصص في إصدار وإدارة عملات مستقرة مقومة بالدولار الأمريكي
- جمعيات مصرفية أمريكية تعترض على منح تراخيص لمُصدري العملات المستقرة
أعلنت مجموعة سوني اليابانية حصولها على موافقة مشروطة من مكتب مراقب العملة الأمريكي (OCC) لتأسيس بنك ائتماني وطني في الولايات المتحدة، في خطوة تمهّد لدخول عملاق الإلكترونيات إلى سوق العملات المستقرة المقومة بالدولار.
البنك الجديد الذي يحمل اسم Connectia Trust سيكون تابعاً لمجموعة سوني المالية (Sony Financial Group)، وسيُؤسَّس خلال الشهر الجاري برأسمال يبلغ 40 مليون دولار. وتستعد الشركة لإطلاق العمليات الفعلية في عام 2027، وفقاً لما نقلته International Business Times.
ما الذي ستفعله Connectia Trust تحديداً؟
أوضحت سوني في إفصاحها الرسمي أن البنك الائتماني سيُنشأ «استعداداً لتسويق الأعمال المتعلقة بإصدار وإدارة عملات مستقرة مقومة بالدولار الأمريكي في الولايات المتحدة». غير أن الملف لم يكشف عن المنتجات المحددة التي تنوي Connectia طرحها، ولا عمّا إذا كانت ستخدم عملاء الأفراد أم المؤسسات.
اللافت أن سوني لم تُعلن بعد عن الشخص الذي سيقود البنك الجديد، وهو ما يترك تساؤلات حول الهيكل الإداري في مرحلة ما قبل الإطلاق.
لماذا أُجبرت سوني على الإفصاح؟
بموجب قانون الأدوات المالية والبورصة الياباني، كانت سوني ملزمة بالإفصاح عن تطورات ترخيص Connectia لمكتب المالية المحلي، نظراً لأن رأسمال البنك البالغ 40 مليون دولار يتجاوز عتبة 10% من رأسمال الشركة الأم.
موجة تراخيص البنوك الائتمانية: من Circle إلى Morgan Stanley
شهدت تراخيص البنوك الائتمانية الوطنية ارتفاعاً ملحوظاً في عهد رئيس OCC جوناثان غولد. وجاءت نسبة كبيرة من الطلبات من شركات العملات المشفرة مثل Circle وRipple وPaxos، التي كانت ضمن الموجة الأولى من الموافقات في ديسمبر الماضي. لكن بنوكاً كبرى مثل Morgan Stanley سعت هي الأخرى للحصول على تراخيص مماثلة لفروعها الناشئة.
اعتراضات حادة من القطاع المصرفي
حين أصبح طلب سوني علنياً في أكتوبر الماضي، واجه موجة انتقادات من جمعيات مصرفية أمريكية بارزة ومنظمات حماية المستهلك. وتتلخص الاعتراضات في نقاط جوهرية:
- طمس الحدود القانونية: حذّر التحالف الوطني لإعادة الاستثمار المجتمعي (NCRC) من أن منح تراخيص ائتمانية لمُصدري العملات المستقرة يُشوّش على التعريف القانوني للبنك.
- تجنّب الالتزامات الأساسية: أشار NCRC إلى أن الترخيص سيمنح Connectia مصداقية المؤسسة المصرفية دون إلزامها بقانون إعادة الاستثمار المجتمعي (CRA) الذي تخضع له البنوك التقليدية.
- غياب تأمين الودائع: حذّرت جمعية البنوك المجتمعية المستقلة (ICBA) من أن البنك الائتماني لن يُلزَم بالاحتفاظ بتأمين ودائع، مما يخلق مخاطر «ارتباك» و«ضرر» للمستهلكين في حال الإفلاس.
- إطار تصفية غير مُختبَر: وصفت ICBA إطار التصفية لدى OCC بأنه «غير مجهّز إطلاقاً» للتعامل مع مُصدر عملات مستقرة غير مؤمَّن وذي أهمية نظامية مثل Connectia.
وذهب معهد سياسات البنوك (BPI) إلى أن الطلب «يطرح تساؤلات حول الفصل التاريخي بين الأعمال المصرفية والتجارية».
أول بنك نظام بيئي من تكتل تجاري
وصف رومان غولدشتاين، المدير الأول في شركة Klaros Group الاستشارية، مشروع سوني بأنه «أول بنك نظام بيئي من تكتل تجاري». وأوضح أن OCC لم يتجاهل اعتراضات الفصل بين المصرفية والتجارة، بل أكد ببساطة أن القانون يسمح بهذا الدمج.
كما أشار غولدشتاين إلى الهيكل الرقابي غير المألوف: يُشرف OCC على البنك الائتماني، بينما تُشرف وكالة الخدمات المالية اليابانية على البنك الأم. ووصف ذلك بأنه «بنك مملوك لجهة أجنبية دون وجود الاحتياطي الفيدرالي في المشهد».
شرط فريد من OCC
فرض OCC شرطاً خاصاً على طلب سوني: يحتفظ المنظم بحق مطالبة الشركة الفرعية في أي وقت بتعيين مدير مالي متفرغ لا يشغل منصباً مزدوجاً، وهو ما يعكس حرصاً على استقلالية الإدارة المالية.
رأي Logicity
تمثّل خطوة سوني اختباراً حقيقياً لمدى انفتاح المنظمين الأمريكيين على دمج التكتلات التجارية الكبرى في البنية التحتية المالية. وبينما تهيمن Tether وCircle (USDC) على نحو 90% من سوق العملات المستقرة عالمياً، فإن دخول لاعب بحجم سوني قد يُعيد رسم خريطة المنافسة. للمقارنة: Tether لا تخضع لرقابة أمريكية مباشرة، بينما Circle حاصلة على ترخيص مماثل. لكن سوني تدخل بنظام بيئي متكامل يشمل التأمين والبنوك في اليابان، مما قد يمنحها ميزة توزيع لا تملكها الشركات المشفرة الصرفة.
الأسئلة الشائعة
ما هي Connectia Trust التابعة لسوني؟
بنك ائتماني وطني أمريكي سيتخصص في إصدار وإدارة عملات مستقرة مقومة بالدولار، تابع لمجموعة سوني المالية برأسمال 40 مليون دولار.
متى سيبدأ بنك سوني الجديد عملياته؟
من المتوقع إطلاق العمليات الفعلية في عام 2027، بينما سيُؤسَّس البنك رسمياً خلال يوليو 2026.
لماذا تعترض الجمعيات المصرفية الأمريكية على ترخيص سوني؟
تعتبر أن منح تراخيص ائتمانية لمُصدري العملات المستقرة يمنحهم مصداقية البنوك دون إلزامهم بتأمين الودائع أو قوانين إعادة الاستثمار المجتمعي.
هل ستخدم Connectia الأفراد أم المؤسسات؟
لم تُفصح سوني بعد عن الشريحة المستهدفة أو المنتجات المحددة التي ستطرحها.
ما الفرق بين ترخيص البنك الائتماني وترخيص ILC؟
كلاهما يتيح الوصول للنظام المصرفي دون رقابة الاحتياطي الفيدرالي، لكن شركات السيارات مثل Ford وGM تفضّل ILC، بينما تتجه شركات التشفير نحو التراخيص الائتمانية.
هل تحتاج مساعدة في التطبيق؟
إذا كنت تعمل في قطاع التكنولوجيا المالية وتدرس خيارات التراخيص أو إصدار العملات المستقرة، تواصل مع فريق Logicity للحصول على تحليلات معمّقة ومقارنات تنظيمية بين الأسواق.
عمر حسن
كاتب تقني وابتكار
أُنتِج هذا المقال بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه فريق التحرير في لوجيسيتي. اعرف المزيد في سياسة التحرير.
