أبرز النقاط
- تأجيل نظام Kyber NVL144 من Nvidia إلى عام 2028 بسبب صعوبات في تصنيع لوحة PCB الوسطى
- إلغاء تصميمات مخططة تشمل NVL72x2 وشريحة Rubin Ultra رباعية النوى
- هبوط حاد في أسهم الموردين الآسيويين بنسب تراوحت بين 10% و18%
كشف تقرير صادر عن شركة التحليلات المتخصصة SemiAnalysis أن نظام خوادم الذكاء الاصطناعي المنتظر من Nvidia، المعروف باسم Kyber NVL144، قد تأجل أكثر من اثني عشر شهراً ليصل إلى الأسواق في عام 2028 بدلاً من الموعد المخطط له أصلاً. السبب الرئيسي وراء هذا التأخير هو مشاكل تصنيعية في اللوحات الإلكترونية، تحديداً في اللوحة الوسطى (PCB midplane) التي تربط جميع المكونات الفردية داخل النظام.
ما المشكلة التقنية التي أوقفت Nvidia؟
المشكلة تكمن في اللوحة الوسطى (midplane)، وهي اللوحة المركزية المسؤولة عن ربط جميع المكونات داخل الخادم. أثبتت هذه اللوحة صعوبة بالغة في التصنيع دون عيوب، وهو أمر حرج في أنظمة بهذا الحجم والتعقيد حيث يُتوقع أن تضم 144 وحدة معالجة رسومية في حامل واحد. اللافت أن الرئيس التنفيذي لـ Nvidia، جينسن هوانغ، كان قد استعرض نظام Kyber NVL144 قبل ثلاثة أشهر فقط خلال مؤتمر GTC الخاص بالشركة.
كيف تأثرت أسهم الموردين الآسيويين؟
أحدث الخبر موجة بيع حادة في أسواق آسيا. المستثمرون الذين حققوا مكاسب ضخمة على مدار سنوات من طفرة الذكاء الاصطناعي باتوا حساسين لأي انتكاسة مهما كانت صغيرة.
- شركة Ibiden اليابانية لتصنيع لوحات PCB، وهي أكبر مورد لـ Nvidia، هبط سهمها بنسبة تصل إلى 10%
- Kingboard Laminates في هونغ كونغ خسرت 18% من قيمتها السوقية
- Elite Material في تايوان تراجعت 10%
- Samsung Electro-Mechanics في كوريا الجنوبية انخفضت 11%
هذه الخسائر جاءت بعد ارتفاعات هائلة؛ فقد كانت Samsung Electro-Mechanics قد حققت مكاسب تتجاوز 600% هذا العام، بينما ارتفعت Kingboard Laminates بأكثر من 470%. المحللون يرون أن موجة البيع تعكس جني أرباح أكثر منها مؤشراً على تراجع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي.
ما التصميمات الأخرى التي ألغتها Nvidia؟
التأخير لم يقتصر على Kyber NVL144 وحده. كشف تقرير SemiAnalysis عن إلغاء تصميمات إضافية كانت في خطط الشركة:
- تصميم NVL72x2 الذي كان سيضع حاملين من نوع Oberon ظهراً لظهر أُلغي بالكامل بعد اعتراض مزودي الخدمات السحابية ومشغلي مراكز البيانات على شكله غير المعتاد وتكاليف تشغيله المرتفعة
- شريحة Rubin Ultra الأقوى بأربع نوى حوسبة أُلغيت أيضاً، ولم يتبقَّ سوى النسخة الأصغر بنواتين فقط، مما يعني نصف أداء الحوسبة الفعلي تقريباً
- تقنية الربط البيني CPO-NVSwitch، الضرورية لربط عدد كبير من الشرائح في نظام واحد متكامل، لن تصل حتى الجيل الذي يلي الجيل القادم، المسمى Feynman
هل يفتح التأخير الباب أمام AMD وGoogle؟
غياب تقنية ربط مُثبتة لتوسيع أنظمة Rubin Ultra إلى أحجام ضخمة يمنح المنافسين فرصة حقيقية. شريحة AMD MI500X ونظام Google TPUv8i Broadfly قد يستغلان هذه الفجوة الزمنية لاقتحام حصص سوقية كانت محسومة لـ Nvidia. الشركة تخطط لتعويض النقص ببيع المزيد من حوامل Oberon-Rubin بالتصميم الحالي، لكن هذا لا يغير حقيقة أن نظامها الأكثر طموحاً يحتاج وقتاً أطول مما توقعه الجميع.
أشار شون أوه من NH Investment & Securities إلى تصاعد حالة عدم اليقين حول خطط Nvidia التوسعية، مما يمنح منصات الذكاء الاصطناعي البديلة مساحة أكبر للمنافسة. في المقابل، أوضح غاري تان من Allspring Global Investments أن تأخير Kyber لا يعني بالضرورة انكماش الإنفاق الكلي على الذكاء الاصطناعي.
رأي Logicity
هذا التأخير يكشف أن هيمنة Nvidia ليست مضمونة تقنياً كما تبدو مالياً. التعقيد الهندسي لأنظمة تضم 144 وحدة GPU في حامل واحد يضغط على سلسلة التوريد بأكملها. المنافسون لديهم الآن نافذة زمنية: AMD تطرح MI300X بأسعار تنافسية وأداء مقارب، بينما Google تقدم TPU كبديل متكامل ضمن منظومتها السحابية. الفائز في 2028 لن يكون بالضرورة صاحب أقوى شريحة، بل من يستطيع توصيلها فعلياً إلى مراكز البيانات.
ماذا يعني هذا للمستثمرين والمطورين؟
بالنسبة للمستثمرين، الرسالة واضحة: مكاسب أسهم سلسلة توريد الذكاء الاصطناعي مرتبطة ارتباطاً وثيقاً بجدول Nvidia الزمني. أي تأخير يُترجم فوراً إلى تصحيحات حادة. أما بالنسبة لفرق تطوير المنتجات والمهندسين الذين يخططون لبنيتهم التحتية، فالدرس هو ضرورة التحوط: لا تبنِ خريطة طريقك التقنية على جيل واحد من العتاد لم يصل بعد.
الأسئلة الشائعة
ما سبب تأجيل Nvidia Kyber NVL144 إلى 2028؟
السبب الرئيسي هو صعوبات في تصنيع اللوحة الوسطى (PCB midplane) دون عيوب، وهي اللوحة المركزية التي تربط جميع مكونات النظام.
كيف أثر الخبر على أسهم شركات تصنيع لوحات PCB؟
شهدت أسهم الموردين الآسيويين هبوطاً حاداً: Ibiden اليابانية 10%، Kingboard Laminates في هونغ كونغ 18%، Elite Material التايوانية 10%، وSamsung Electro-Mechanics الكورية 11%.
هل ستستفيد AMD وGoogle من تأخير Nvidia؟
نعم، التأخير يمنح AMD MI500X وGoogle TPUv8i Broadfly فرصة لاقتحام حصص سوقية في قطاع خوادم الذكاء الاصطناعي عالية الأداء.
ما البدائل المتاحة لمراكز البيانات حالياً؟
تخطط Nvidia لبيع المزيد من حوامل Oberon-Rubin بالتصميم الحالي، بينما تتوفر بدائل من AMD (سلسلة MI300X/MI500X) ومن Google (TPU ضمن منظومتها السحابية).
هل يعني التأخير تراجع الإنفاق على الذكاء الاصطناعي؟
لا بالضرورة. المحللون يرون أن موجة البيع تعكس جني أرباح بعد مكاسب ضخمة، وليست مؤشراً على تراجع الإنفاق الكلي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
هل تحتاج مساعدة في التطبيق؟
إذا كنت تخطط للبنية التحتية لمشروعك في الذكاء الاصطناعي وتحتاج استشارة حول الخيارات المتاحة من Nvidia أو البدائل، تواصل مع فريق Logicity للحصول على تحليل مخصص لاحتياجاتك.
فاطمة الزهراء
كاتبة تقنية متخصصة في الذكاء الاصطناعي
أُنتِج هذا المقال بمساعدة الذكاء الاصطناعي وراجعه فريق التحرير في لوجيسيتي. اعرف المزيد في سياسة التحرير.
